时间：2023年4月19日

主题：文献汇报与分享

本次会议杜晟报告了“Does Alternative Data Improve Financial Forecasting?The Horizon Effect”（发表于《JournalofFinance》，作者：Olivier Dessaint、Thierry Foucault、Laurent Frésard）。以往研究认为，另类数据的显著增长更改了分析师预测方式，主要体现为降低了短期数据的短期成本，有助于分析师做短期预测，但是这并不利于分析师对公司的长期预测。本文通过建立模型，进一步验证了以往研究结论。结果表明，另类数据的出现，促使分析师以牺牲长期信息为代价，将更多的注意力放在短期信息上。这导致了分析师短期预测的准确性提升，长期预测的准确性降低。本文的变量设计方式以及后续的回归分析值得我们学习。

汇报结束后，同学们针对文章内容进行提问，指导教师和杜晟解答了同学们有关变量定义和实证方法等方面的疑惑。指导教师希望同学们做研究不只是要追赶现有的高水平研究，更要做到超越现有研究，去做别人还没有做过的研究。